源达宏观策略周报: 电力设备调研机构家数位居第一

投资要点

市场回顾

本周主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨跌幅分别为0.09%、-2.29%、-3.22%、-0.82%、0.87%、-1.76%、-1.66%、-0.31%、0.95%。申万一级行业中，本周涨跌幅前五的行业为银行、非银金融、有色金属、基础化工、建筑材料，涨幅分别为3.46%、2.30%、1.61%、1.51%、0.81%。

资讯要闻

1．中国5月CPI同比上涨1.2%，环比下降0.1%，核心CPI同比上涨1.1%，居民消费市场运行平稳；PPI同比上涨3.9%，环比上涨0.5%，工业领域成本压力有所增加，汽油价格为主要拉动因素。2．美国5月CPI同比上涨4.2%，创2023年5月以来新高，核心CPI同比上涨2.9%；PPI同比大幅攀升至6.5%，创近两年半最高水平，环比上涨1.1%，后续或将持续制约美联储货币政策宽松节奏。3．欧洲央行宣布加息25个基点，为2023年9月以来首次加息，同时将2026年欧元区经济增长预期下调至0.8%，通胀预期上调至3%，并警告若能源价格持续高企可能进一步收紧政策。4．我国前5个月货物贸易进出口总值同比增长15.3%，5月单月增长16.9%。

机构调研及重要股东增持情况

本周（2026/6/8-2026/6/12），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、基础化工、电子、电力设备的关注度较高，其中电力设备、基础化工、电子的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况，本周机构调研热度硬件设备机构被调研次数位居第一，电力设备调研机构家数位居第一。本周按去除ST、非被动增持、增持比例超1%及基本面正增长等条件筛选后，新增三祥科技和诺唯赞两家重要股东增持优选公司，其公告至今涨幅分别为0.45%和6.70%。

热点行业方向

1）存储芯片：AI需求拉动，通用DRAM与消费级NAND供给趋紧，叠加2026Q1产品价格上涨，预计Q2涨势进一步扩大；2）半导体设备：预计2026年市场规模达4131亿元，国产化率升至35%，核心环节仍低于30%，自主可控窗口加速开启；3）人形机器人：2025年全球出货近1.8万台，2026年国内规模预计达13亿美元。首次获中央政治局会议明确支持并列为十大未来产业之首；4）电力设备：AI驱动用电激增，2026年全球数据中心用电最高可达1050TWh，电气系统投资占新建数据中心总投资的40%–45%；5）储能：政策端，容量电价机制使储能转向盈利资产。需求端，国内装机与招标量数倍增长，海外及AI配套需求爆发。需求端，电芯已呈紧缺格局；6）光模块：AI算力驱动下，全球光模块市场2026年预计同比增长60%至260亿美元，800G/1.6T出货量翻倍增长；7）电力：受现货电价超预期、厄尔尼诺推高用电需求以及“算电协同”首次写入政府工作报告并明确为国家级新基建三重催化。

风险提示

市场短期波动风险、行业政策风险、政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险

一、本周市场回顾

1．主要指数表现

本周主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨跌幅分别为0.09%、-2.29%、-3.22%、-0.82%

0.87%、-1.76%、-1.66%、-0.31%、0.95%。

表1：主要指数涨跌幅

代码

名称

周涨跌幅

月涨跌幅

年初至今涨跌幅

PETTM

五年估值百分位

000001.SH

上证指数

0.09%

-0.91%

1.58%

17.21

97.02%

399001.SZ

深证成指

-2.29%

-3.93%

10.63%

35.24

97.69%

399006.SZ

创业板指

-3.22%

-5.14%

19.58%

45.26

72.81%

000300.SH

沪深300

-0.82%

-2.35%

3.18%

14.25

94.88%

000016.SH

上证50

0.87%

-1.04%

-4.63%

11.33

79.09%

000905.SH

中证500

-1.76%

-3.03%

8.58%

35.12

92.73%

000852.SH

中证1000

-1.66%

-2.45%

8.00%

53.22

97.85%

000688.SH

科创50

-0.31%

-5.03%

23.73%

87.60%

000698.SH

科创100

0.95%

-0.08%

29.75%

22.82%

2．申万一级行业涨跌幅

申万一级行业中，本周涨跌幅前五的行业为银行、非银金融、有色金属、基础化工、建筑材料，涨幅分别为3.46%、2.30%、1.61%、1.51%、0．81%。

图1：申万一级行业涨跌幅情况

二、机构调研及重要股东增持情况

1．本周机构调研热门行业

本周（2026/6/8-2026/6/12），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、基础化工、电子、电力设备的关注度较高，其中电力设备、基础化工、电子的近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况，本周机构调研热度硬件设备机构被调研次数位居第一，电力设备调研机构家数位居第一。

图2：近5天行业调研热度

近一年部分上市公司重要股东增持情况

2025年6月12日至2026年6月12日，发布股东拟增持公告的上市公司中，我们按照如下逻辑进行筛选：

（1）去除ST个股，剔除被动增持事件，如资金来源不是自有资金，而是来自股权质押的、增持目的不是基于看好公司未来发展，而是“维持控制权稳定”的，均去除；

（2）保留股东增持金额占市值（或增持数量占股份）比例>1%（均取公告上下限的均值计算）；

（3）基本面指标筛选：万得一致预期的2025-2027年归母净利润增速为正，评级机构家数>3家。

经上述筛选后，本周新增三祥科技，诺唯赞两家公司，首次公告日至今的涨幅分别为0.45%、

6.70%。

表2：近一年发布股东拟增持公告的部分上市公司

证券代码

证券简称

首次公告日期

拟增持金额占市值比

一致预期的归母净利润增速

评级机构家数

首次公告日至今涨跌幅

2026E

2027E

2028E

001203.SZ

大中矿业

1.02%

14.45%

23.58%

37.06%

4

401.22%

603306.SH

华懋科技

1.21%

73.32%

38.20%

45.71%

4

176.77%

600176.SH

中国巨石

1.70%

19.94%

14.44%

11.07%

28

180.36%

601600.SH

中国铝业

1.37%

10.88%

7.59%

4.56%

12

77.43%

601233.SH

桐昆股份

1.48%

45.41%

22.05%

16.58%

27

113.33%

003035.SZ

南网能源

1.40%

17.80%

15.89%

6.15%

5

49.71%

301216.SZ

万凯新材

2.16%

250.70%

40.37%

31.45%

3

78.06%

000703.SZ

恒逸石化

6.76%

52.10%

32.43%

50.44%

6

74.66%

603225.SH

新凤鸣

1.59%

46.13%

22.76%

19.25%

20

97.96%

600388.SH

龙净环保

1.18%

25.90%

19.56%

19.56%

7

51.09%

600388.SH

龙净环保

1.19%

31.56%

21.46%

19.56%

8

51.09%

002039.SZ

黔源电力

1.28%

4.62%

8.69%

2.75%

4

37.34%

000301.SZ

东方盛虹

1.38%

90.57%

46.08%

27.65%

4

45.05%

002493.SZ

荣盛石化

1.76%

82.22%

36.73%

18.10%

20

45.24%

301096.SZ

百诚医药

1.50%

63.79%

40.78%

67.40%

5

18.39%

002643.SZ

万润股份

1.76%

20.48%

15.69%

14.71%

17

36.70%

600623.SH

华谊集团

1.45%

40.53%

11.13%

6.96%

5

29.14%

688267.SH

中触媒

1.26%

19.66%

17.86%

13.06%

4

10.21%

601168.SH

西部矿业

2%

36.39%

16.43%

9.75%

9

20.44%

002438.SZ

江苏神通

1.77%

17.54%

13.70%

17.94%

4

8.25%

600761.SH

安徽合力

1.03%

11.96%

13.20%

13.86%

20

13.10%

000422.SZ

湖北宜化

2.18%

16.27%

12.98%

16.25%

8

13.29%

603733.SH

仙鹤股份

2.79%

23.18%

20.21%

19.89%

10

48.47%

600418.SH

江淮汽车

1.12%

394.91%

172.50%

56.94%

13

-1.28%

601838.SH

成都银行

1.49%

6.78%

7.64%

7.14%

24

24.96%

002034.SZ

旺能环境

2.01%

6.12%

5.96%

7.13%

5

4.59%

002643.SZ

万润股份

4.36%

20.48%

15.69%

14.71%

17

15.08%

601117.SH

中国化学

1.04%

9.19%

8.64%

8.10%

14

9.70%

600583.SH

海油工程

1.70%

11.69%

8.72%

10.85%

7

10.46%

301078.SZ

孩子王

1.57%

46.49%

24.39%

21.91%

14

-9.75%

600415.SH

小商品城

1.02%

32.10%

19.48%

13.88%

27

-5.33%

601058.SH

赛轮轮胎

1.90%

20.12%

17.81%

15.61%

25

6.67%

000301.SZ

东方盛虹

1.93%

945.51%

47.09%

27.65%

4

2.95%

601827.SH

三峰环境

1.64%

6.19%

6.40%

5.65%

4

-2.32%

600905.SH

三峡能源

1.82%

7.44%

8.01%

10.13%

12

-1.41%

601966.SH

玲珑轮胎

1.14%

-0.89%

39.62%

19.54%

8

-3.02%

600686.SH

金龙汽车

1.14%

77.60%

35.14%

20.06%

4

-8.01%

600873.SH

梅花生物

1.11%

4.34%

9.38%

14.13%

18

-11.91%

000528.SZ

柳工

1.83%

35.84%

28.33%

18.23%

20

-11.90%

000915.SZ

华特达因

2.78%

8.71%

8.62%

8.28%

3

-9.57%

600143.SH

金发科技

1.00%

32.29%

24.90%

23.61%

15

-26.07%